撸羊毛者得天下(六)

二哥2014a 发表于 2019-01-17 06:57:53 | 打印


前言:

  我,朱学谦,在武汉这座城市里奋斗了十年。五岁的儿子每天睡前不太想听童话故事,他最爱听的是有关他老爹的真实故事。我想把这十年证券牛熊,现货做局,民间理财,资本江湖的风风雨雨记录下来。

  有人或许很喜欢,这里有屯重兵进攻认购权证获取二十倍丰厚利润的豪迈战绩,也有豪赌重组股全柴动力惨败的不堪往事;有银行与信托的甜蜜勾兑,也有合法理财与非法集资的浓情纠缠;你能看到最牛证券公司宇宙第一大行等从业人员真正的专业素质,也能找到奥信财富基石邮币卡各类理财骗局的真相。

   有人或许很不喜欢,这个世界的精彩和残酷都超出了你的想象。多年以后的一天,我儿子追寻的或许跟他老爹我一样。有很多很多的女人,有很少很少的朋友,有很多很多的  金钱,工作很少很少的时间。

  喜欢我的人,可以吐槽;不喜欢我的人,最好闭嘴。

  本文人物或用化名,故事皆真实经历;但凡监管部门问起,一概不认。

 



 

 

2005年8月第一只股改权证——宝钢权证在上证所交易,学小谦还在坚持打新股。

大盘开始一轮轰轰烈烈的牛市行情,学小谦静下心来不为所动。

学小谦要打新股,要做权证的打新。

坚定买入要给流通股东发权证的股票,低成本低风险参与金融创新。

            

 2005年8月22日,宝钢推出了第一只股改权证,流通股股东每持有10股,将获得2.2股股份和1份行权价为4.50元、存续期为378天的认购权证。从此,小小权证在中国证券市场掀起了令人难以想象的投机巨浪。

  从几分钱的权证翻了上百倍到达几元钱,权证因其“炒作成本之低、收益率之高”而吸引了众多中小投资者。雪上加霜的是,机构投资者参与权证交易的热情非常低,基金更是除了配售部分,基本上不参与权证交易,更使得权证市场成为了投机资金的天下。

  以最具代表性的南航JTP1认沽权证为例。该权证的存续期为2007年6月21日起至2008年6月20日,最后交易日为2008年6月13日。南航认沽权证的行权价为7.43元,而其正股南方航空(上海交易所代码:600029)从股改后,股价就没有低于9.24元,因此,从理论上说,南航认沽权证的价值为零。

但南航认沽权证从2007年6月21日上市第一天起,即被投机资金疯狂炒作;首日开盘价为0.084元,开盘当日即报涨停,之后又连续两个涨停,一举冲至2.085元;第四个交易日继续上涨,最高涨至2.603元。

 

认购权证如五粮液认购权证,武钢认购权证也是几十倍的涨幅。牛市中认购权证的涨幅远远大于正股的涨幅。

          


  恶炒权证的后果,是参与权证投资的大部分散户投资者均因盲目投机酿下巨额亏损。深交所有关人士曾公开称权证投资八成投资者亏损。

  同时,令投资者深感不忿的是,为平抑权证的非理性价格而创设权证的券商却因此赚得钵满盆满。截至2007年12月31日,南航认沽权证的创设余额为109.52亿份,创设南航认沽权证给券商创造的利润约为204亿元,占券商创设权证利润的79%。

“股改权证的推出本身过于仓促,基本规则的设计和制度条件都不完备,变成一个纯粹投机的赌具;而此后用以抑制投机的种种措施只能是错上加错,不能不说是一个完全失败的金融创新。”一位券商研究员如是评价。

 

在权证中打新股的学小谦赚取了权证的超额收益,还获得了两成的股改对价赠送的股票,一箭双雕。

虽然没能跑赢大市,但总资产也翻了三倍多。这又是低风险撸羊毛的漂亮案例。

 

注:

金融创新失败了,小散亏钱了,撸羊毛者日益壮大。

牛市轰轰烈烈,熊市轰然倒塌。打新股的人因为风险可控,可笑傲江湖,惯看秋月春风。



     




                       

 

 


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